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회계학

회계 재무제표, 재무계획, 특수, 평가 분석

by 회계학 2024. 7. 19.

회계 재무제표는 기업의 재무 상태와 경영 성과를 나타내는 중요 보고서로, 재무 분석의 기초 자료입니다. 주요 재무제표로는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표 등이 있습니다. 회계 재무제표, 재무계획, 특수, 평가 분석에 대해 살펴보겠습니다.

 

 

회계 재무제표, 재무계획, 특수, 평가 분석
회계 재무제표, 재무계획, 특수, 평가 분석

 

 

 

 

회계 재무비율 분석

 

  회계 재무비율 분석은 재무제표의 항목 간 관계를 수치로 표현하여, 기업의 재무 상태와 경영 성과를 평가하는 방법인데요. 대표적인 재무비율로는 유동비율, 고정비율, 부채비율, 자기자본이익률(ROE), 매출액 영업이익률 등이 있습니다.

 

  공통크기 분석(Common-Size Analysis)은 재무제표의 각 항목을 총자산이나 총매출액 등의 기준 항목으로 나누어 상대적 크기를 분석하는 방법입니다. 이를 통해 기업의 재무구조와 수익성을 파악할 수 있습니다. 비율로 표시가 되므로 기업 간 비교가 가능합니다. 연도별 비율 변화를 분석하여 기업의 재무 상태 및 경영 성과 변화를 알 수 있습니다.

 

  추세분석(Trend Analysis)은 과거 일정 기간의 재무제표 항목 변화 추이를 분석하여 기업의 장기적인 재무 상태와 경영 성과를 나타내는 방법입니다. 시계열 데이터 분석은 과거 여러 기간의 재무제표 추이를 분석하는 해요. 추세 파악은 시간에 따른 재무지표의 증가 또는 감소 추세를 확인합니다. 장기적 관점으로 분석할 수 있으며, 과거 추세를 바탕으로 미래 재무 상태를 예측할 수도 있습니다. 이를 통해 기업의 성장성과 안정성을 평가할 수 있습니다.

 

 

재무계획 분석

 

  재무계획은 기업의 미래 재무 상태와 경영 성과를 예측하고 관리하는 과정으로, 기업의 장기적인 생존과 성장을 위해 필요합니다. 재무계획 분석은 기업의 미래 재무 상태와 경영 성과를 예측하고 분석하는 절차로, 주요 분석 방법으로는 재무비율 분석, 현금흐름 분석, 자본구조 분석이 있습니다.

 

  재무계획 수립은 기업의 미래 재무 상태와 경영 성과를 예측하고, 이를 바탕으로 기업의 목표를 달성하기 위한 구체적인 실행 계획을 수립하는 과정을 말합니다. 현황분석, 재무목표 설정, 재무전략 수립, 재무계획 수립, 모니터링 피드백 등을 통해 전략적인 재무계획을 수립할 수 있습니다.

 

 

특수 분석 기법

 

  1) 레버리지 분석

 

  재무 분석에서 레버리지 분석은 기업의 자본구조와 이에 따른 재무적 위험을 평가하는 방법입니다. 레버리지는 타인자본을 이용하여 자기자본의 수익을 높이는 효과를 의미합니다. 레버리지 분석은 부채 사용이 기업의 수익성과 위험에 미치는 영향을 분석하는 방법으로, 재무레버리지, 영업레버리지, 총 레버리지 등을 주로 사용해서 부채비율, 자기 자본비율, 이자보상비율, 금융차입투자비율 등을 도출합니다.

 

  2) 기업가치 평가

 

  기업가치 평가는 기업의 내재가치를 파악하여 적절한 투자가치를 산정하는 과정이며, 이를 분석하여 기업의 가치를 측정하는 방법으로, 현금흐름 할인모형, 상대가치평가모형, 실물 옵션모형 등이 있어요. 자산가치 접근법, 수익가치 접근법, 상대가치 접근법 등 다양한 기업가치 평가 방법론이 사용되고 있습니다.

 

  3) 부실예측 모형

 

  부실예측 모형은 기업의 재무 상태와 경영 성과를 분석하여 기업의 부실 가능성을 예측으로, 알트만 Z-score 모형은 미국경영학자 에드워드 알트만이 개발한 다변량 판별분석 모형으로 유동비율, 자기자본비율, 이익잉여금/총 자산, 매출액/총 자산 등의 재무비율을 활용하여 기업의 부실 가능성을 예측할 수 있습니다.

 

  체사레 알트만 Z'-score 모형은 비제조업에 적용하기 위해 개선한 모형으로 유동부채/총자산, 이익잉여금/총 자산, 세전 영업이익/총 자산 등의 재무비율을 활용해요. 그리고 오메가 모형은 회귀분석을 기반으로 한 부실예측 모형으로 유동비율, 부채비율, 자기자본이익률 등의 재무비율을 활용합니다.

 

  신용평가 모형은 기업의 신용도를 분석하여 신용등급을 부여하는 방법으로, 재무비율, 정성적 요인, 거시경제 요인 등을 종합 판단 하는 모형이며, 신용평가사들이 자체적으로 개발한 신용평가 모형으로써, 정량적 재무지표와 정성적 경영 요소를 종합적으로 평가합니다.

 

 

재무 분석의 활용

 

  투자의사 결정은 재무 분석 결과는 기업의 가치 평가, 투자 수익률 예측 등에 활용되어 투자의사 결정에 활용해요. 융자 의사결정은 재무 분석 결과는 기업의 신용도 평가, 상환 능력 분석 등에 활용되어 융자 의사결정에 활용합니다.

 

  경영 의사결정은 재무 분석 결과는 기업의 재무 상태와 경영 성과 평가, 문제점 진단 등에 활용되어 경영 의사결정에 활용합니다.

 

 

회계 재무제표, 현금흐름, 재무계획, 특수, 평가 분석 결론

 

  회계 재무 분석 기법은 기업의 재무 상태와 경영 성과를 전체적으로 평가하고 분석하는 단계로써, 기업의 투자, 융자, 경영 의사결정에 적극적으로 활용됩니다. 이를 통해 기업은 효과적인 의사결정을 내리고, 장기적인 성장과 발전을 도모할 수 있습니다. 따라서 기업은 다양한 재무 분석 기법을 활용하여 기업의 재무 건전성과 경영 성과를 지속해서 감시하고 개선해 나가야 합니다.